第90章 月09日复盘 大盘全天震荡回落，市场出现明显的缩量调整（2 / 3）

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向资金流出力度有所加大，机构重仓的权重板块整体承压使得大盘股指或难有大的作为，短期指数平稳，题材活跃仍将为大概率事件。但随着部分创业板部分个股连板高度提升，短期涨幅过大后的震荡加剧在所难免，后市一些创业板、科创板的潜在低位首板股对热点的指向作用，仍值得持续跟踪。

周四涨幅最好的光刻胶板块，容大感光接受机构调研时表示，公司显示用光刻胶、半导体光刻胶等产品已实现批量销售。另外今天上市的新股茂莱光学也是半导体检测光学模组相关个股，公司毛利不低，研发费用却比较高，导致销售净利率却很低，不过今天市场整体还是给了非常好的正反馈，芯片、半导体板块是今年的主线之一，中长期看好大科技细分领域，后续值得关注；短期不追高，同时观察板块的持续性。

点评：作为壁垒最高的半导体材料之一，光刻胶替代空间巨大，下游晶圆厂验证意愿持续加强，给国产光刻胶的切换与导入带来历史性机遇。空间方面，华鑫证券预计2022年中国半导体材料市场总规模达107亿美元，近五年复合增长率达到5.87%。据天风证券研报数据，全球光刻胶供应市场高度集中，核心技术掌握在日美等国际大公司手中，日本的JSR、东京应化、信越化学及富士胶片四家企业占据了全球70%以上的市场份额，处于市场垄断地位。

技术面看指数维持窄幅震荡，分时上黄线领涨白线，赚钱效应有所抬升。日线级别上再次在34日线附近获得支撑，收录长下影，说明多头力量有所积蓄。盘中有深踩也及时V了回来，主要是受到了cpI数据影响，在全球通胀的大背景下，我们显示出可能通缩的迹象，数据仍有待继续跟踪，政府工作报告提升了通胀预期，预计通缩的风险也不会很大，市场及时进行了修复，预计指数在这个区域继续维持震荡的概率较大，支撑继续关注3250区域，压力位关注3300。后续想要向13日线、5日线发起攻击还需资金的进一步配合。创业板指继续收录十字星，接下来重视5日线的突破情况，短期看走势依旧不理想。上证50并未成功回补昨日遗留的向下跳空缺口，权重的不作为预计对指数上攻也将构成消极影响。

目前上证指数虽然单针探底形态，尾盘站上了30日线；但是今天尾盘反弹量能不足同时北上资金净卖出41.76亿元；3250点附近将是较强的支撑，只是短期调整没有结束，本轮调整不排除要回踩3200点附近，所以不建议大家加仓；要小心下周重要会议结束以后砸盘的风险，本周看整体可以持股，但短期要做好减仓的准备。

目前市场出现明显的缩量调整，A股强攻回落以及美联储的鹰派态度使得市场总体风险偏好出现降低，短期市场观望情绪开始浓厚。操作上看投资者短期仓位不宜过重，可对手中位置相对较高的品种做逢高了结，选择有政策支持的品种做重点关注，择机进场。

后市展望：1.一生二，二生三，三生万物。市场情绪牵着指数的鼻子走，如果情绪持续回暖则观望的人也按奈不住分分钟想要冲进来，反之就是抢跑踩踏。短期的市场情绪是什么？虽然主板高度打不开，但昨天涨停家数明显增多，更惹眼的是本川智能的持续大阳线和新城市的20cm连板涨停。10cm的接力涨停难如登天，可20cm的接力涨停却如此轻松，要知道20cm的二连板相当于10cm的四连板。所以今天新城市(非荐股)20cm三连板涨停算不算龙头？当然算了，你敢说这种表现不叫龙头？这不是新的高度？当然龙头本身是很难驾驭的。正是因为有这种新的高度形式，所以才有今天的20cm盛宴，这就是当前的风格变化，会维持多久继续观察，但趋势来了的时候先不要质疑而是尽量跟随。主板接力的艰难早就有目共睹，现在更是加剧了这种风格的变化。

2.说些主观的推演：其实前天就跟大家说过指数间是正在发生背离的，上证在走弱，创业板和科创板指数在走强，跷跷板，那今天就是市场资金选择的直观反映。但这又有些像之前的超跌反弹轮动，资金拼了命的往阻力小的地方去，今天上来就是20cm的高潮。高潮之后会有分化，结合这种存量特征，所以接下来有两种可能性，一种风格形成固化，20cm成为接下来的舞台，第二种是20cm快速高潮又快速分化陨落，那如果主板到时候接不住恐怕又要崩盘。密切跟踪接下来的风格演绎，而当前去强行做主板接力是非常不明智的，不要逆势而为。

对于cpI数据，市场应该是略有点儿失望的。不过反过来想，既然今年的cpI目标已经定在3%了，货币政策可以继续宽松，没有收紧的压力，刺激性措施的施展空间较大，对于资本市场形成支持力量，毕竟流动性充足是行情重要基础。

本周有美联储鹰派言论及今天cpI数据不够亮眼的冲击，股指也只是在去年七月缺口处顺势回调，而且昨天收小阳，今天长下影线，都是明显的下跌抵抗动作。目前这个区域是春节后的震荡箱体，市场进一

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